Made in Crypto - El rompecabezas de las plataformas de préstamos
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Todo el mundo está acumulado Ethereum antes de la fusión para recibir el Airdrop gratis. Para aprovechar al máximo este evento, los usuarios de DeFi están poniendo hasta a su abuela como garantía para pedir prestado tanto Ethereum como puedan. El enfoque consensuado por la mayoría en este momento es reunir la mayor cantidad de Ethereum posible, tanto prestado como al contado, reclamar las criptomonedas resultantes de la bifurcación, tirar la basura y obtener ganancias.
¿Es así de fácil?
Las plataformas de préstamos están en una situación cuanto menos peliaguda. Gracias a la demanda de Ethereum al contado, las comunidades DeFi se ven obligadas a tomar decisiones difíciles para proteger sus protocolos y, al mismo tiempo, absorber la mayor cantidad de volumen y ganancias posible.
Empieza la teoría de juegos
Aave, la plataforma de préstamos DeFi más destacada, ha optado por una estrategia defensiva al detener todos los préstamos de Ethereum para mitigar el riesgo de insolvencia. Según Aave, los tres principales puntos que le preocupan son:
El uso de Ethereum hace que las liquidaciones sean potencialmente más difíciles o imposibles, pudiendo quebrar.
El ingreso de Ethereum en su pataforma de préstamos aumenta el porcentaje a devolver (la tasa) hasta tal punto que generan un APY negativo.
El uso de Ethereum hace que los proveedores regulares comiencen a retirar su Ethereum y se quedan sin liquidez.
Básicamente, Aave protocol corre el riesgo de “sobrecalentarse” y volverse insolvente si se presta demasiado Ethereum y se produce volatilidad. La fusión es un obstáculo para Aave, no un momento para hacerse rico rápidamente.
Al igual que Aave, a Compound también le empieza a apretar el cuello de la camisa, pero han adoptado por un enfoque más ofensivo como estrategia de control de daños. Están considerando elevar las tasas (el porcentaje de interés que tienes que pagar por el préstamo) hasta el punto de desincentivar a los prestatarios. Esta es su propuesta:
“La tasa de préstamo máxima propuesta del 1000 % corresponde a un costo semanal del 4,7 % (costo diario del 0,66 %) y las tasas de suministro correspondientes al 100 % serían del 800 % por año (4,3 % por semana, 0,6 % por día). Estos niveles deberían ser lo suficientemente altos como para desalentar la plena utilización del mercado cETH (préstamos o retiros) hasta justo antes del bloque de bifurcación. Minimizar la cantidad esperada de tiempo cuando el mercado cETH se utiliza por completo reducirá el riesgo de cuentas insolventes u otra interrupción del mercado. ”
El razonamiento es el siguiente:
Más prestatarios= más riesgo
Más riesgo = tasas de interés más altas
Tasas de interés más altas = préstamos sobreapalancados y desincentivados.
Puede ser una solución válida. La principal incógnita en este momento es cuál será el precio de ETHPoW después de la fusión. Cuanto más valiosa sea la criptomoneda, más incentivo habrá para que los prestamistas apalanquen los préstamos. Pero si ETHPoW se viene abajo, todos los préstamos pendientes habrán sido en vano y podrían representar un riesgo para el sistema si no se pueden pagar.
Es un juego de adivinanzas bastante complejo.
¿Conclusión? De ninguna manera el dinero es gratis a menos que simplemente estés sentado en una wallet de Ethereum. Este es un juego de mucho riesgo al que todo el mundo parece estar jugando. Para la mayoría de los comerciantes, incluido yo mismo, la jugada más inteligente será recolectar las ganancias gratis, dejar que el mercado haga lo suyo y estar preparado por si se produce un evento de "comprar el rumor y vender las noticias".
Hemos visto plataformas de lending, prestamistas, caer en la bancarrota en cuestión de semanas... ¿Vale la pena el riesgo?
Análisis y pensamientos
Esta semana hemos visto un repunte significativo en los mercados, incluido el crypto. El lado positivo de que nuestro último máximo más bajo esté en los 25.000$, es que ya no tenemos que llegar a los 32.000$ para ver un cambio de tendencia. Veamos como se desarrolla.
Gráfico diario
La divergencia entre la acción del precio y el RSI indican que el mercado está sobrevendido.
Como se puede ver, el precio subió después de confirmar esa divergencia. Ahora queremos ver un precio por encima de 21.570 para evitar una divergencia bajista oculta, donde el precio hace un máximo más bajo mientras que el RSI hace un máximo más alto.
Para aquellos que no tienen conocimientos de TA:
Una divergencia alcista se da cuanto el RSI genera un alto más alto y la acción del precio un bajo más bajo. Por el contrario, si el RSI crea un alto más bajo y el precio hace un alto más alto que el anterior, la divergencia sería bajista.
Es una señal con un porcentaje de acierto muy elevado en temporalidades como el gráfico diario o semanal, pero también funciona medianamente bien en el gráfico de 4h.
Dominancia de Bitcoin
Por primera vez en la Newsletter hablaremos de la dominancia de Bitcoin.
La dominancia de Bitcoin representa el porcentaje de capital que hay en Bitcoin en comparación con todo el mercado crypto.
Cómo se puede observar, la dominancia de BTC lleva rebotando entre la parte alta y la parte baja del rango más de 15 meses. ¿Qué indica que suba o que baje? Depende.
Si la dominancia de Bitcoin sube mientras los precios bajan, significa que las altcoins sangrarán más que Bitcoin, por lo que no solo perderán valor frente al dólar, si no también en satoshis frente a Bitcoin.
Si la dominancia sube mientras los precios suben, cómo ahora, las altcoins subirán ligeramente, pero el protagonista será Bitcoin.
Si la dominancia baja mientras los precios suben, se da lo que conocemos como altseason!
Noticias
Coinbase está financiando una demanda contra el Departamento del Tesoro tras la polémica de Tornado Cash. Algunos de los demandantes son empleados de Coinbase que fueron incluidos en la lista negra de las sanciones. El director legal de Coinbase dijo lo siguiente: “ Vimos esto como un problema mucho mayor. Establece un precedente peligroso: si este código puede designarse sin los límites impuestos por la ley, cualquier tecnología, cualquier herramienta o sistema podría ser injusta. ”
Compara la decisión de poner en la lista negra a Tornado Cash con una persecución policial por carretera. Imagínate que el presidente decidiera poner fin al uso de las carreteras porque los ladrones una vez utilizaron las carreteras para escapar... Simplemente no tiene ningún sentido. El argumento de la demanda es que los estadounidenses tienen el derecho fundamental a la privacidad y penalizar ese derecho es inconstitucional.
Siempre es una buena señal ver a los pioneros oponerse a los reguladores.
Desde la muerte de la Reina Isabel II, se han creado más de 40 shitcoins que se pumpean y dumpean a gusto de los creadores. Queen Doge, God Save The Queen, London Bridge Is Down, Queen Grow, Rip Queen Elizabeth y Queen Inu II son solo algunas de ellas.
Vergonzoso. No es de extrañar que la gente piense que las criptomonedas son una p*** broma.
Por amor al arte
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