Made In Crypto - Prueba de reservas ¿Cuál es el problema?
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Es probable que hayas visto al CEO de tu exchange favorito mencionar el término recién acuñado “Proof of Funds” o prueba de reservas no menos de 1.000 veces desde que FTX colapsó. Es el nuevo eslogan para las plataformas que buscan demostrar su legitimidad.
La idea es muy simple: demuestra que tienes todos los activos que debes y que los fondos de los clientes están seguros y separados. Esto es la Blockchain, y para casos de uso como este fue para lo que se creó después de todo.
La transparencia debe ser fácil. Pero desafortunadamente, no es el caso.
El 10 de noviembre, Binance anunció que compartiría "detalles de sus direcciones de billetera caliente y fría". Una billetera caliente es la que se usa a menudo, y una billetera fría en casos muy concretos, largo plazo. El plan era lanzar un árbol Merkle que actuase como POF (Proof of Founds) para compartir con la comunidad. Todos estarían satisfechos, pero resulta que, como todo en criptografía, esto tampoco es blanco o negro.
Un Merkle Tree es una única estructura de datos que agrega el total de todos los saldos de los clientes sin exponer ninguna información privada. Ok Google.
Entonces, ¿por qué la comunidad no está satisfecha con la POF de Binance? Al fin y al cabo, la blockchain nunca miente y Binance demostró tener más del 100 % de los activos necesarios en reserva.
La respuesta es realmente simple. No conocemos sus obligaciones.
Binance puede tener el doble de los activos de sus clientes en la plataforma, lo cual es excelente, pero no significa nada si tienen pasivos que exceden las reservas si se produce una corrida bancaria o Bankrun.
Jesse Powell, el CEO de Kraken, señaló lo siguiente:
Jesse continúa...
"Aquí hay un hash de su registro en la hoja de cálculo BTC". OK... ¿Pero cuál es el punto? El objetivo de esto es comprender si un Exchange tiene más criptografía bajo su custodia de la que le debe a los clientes. “Poner un hash en una ID de fila no tiene valor sin todo lo demás. Quienes deberían de saberlo mejor, especialmente los periodistas, deberían tomarse el tiempo para comprender esto antes de exagerar y engañar a los consumidores.”
¿Necesitamos también una prueba de responsabilidades?
Es un terreno fanganoso, ya que esto también amplía los límites de lo que cabe esperar de una empresa privada.
Coinbase figura en la lista pública de EEUU, por lo que tienen que presentar estas cifras para que todos las analicen. Una empresa privada no tiene tal obligación, pero eso no significa que los clientes no deban exigir transparencia. Estamos navegando por aguas desconocidas. La privacidad es un privilegio y los intercambios claramente han perdido su capacidad de ser turbios. O al menos se lo hemos complicado.
Entonces, si Kraken está criticando a Binance, ¿cómo prueba Kraken sus responsabilidades y reservas?
El método de Kraken es simple, pero como todo en criptografía, un poco técnico. Los clientes pueden verificar que sus saldos estén completamente respaldados dentro de su propia cuenta. Los usuarios pueden ver el hash de Merkle que verifica sus fondos. Si quieres profundizar más sobre el procedimiento puedes hacerlo AQUÍ.
Kraken también comparte claramente sus responsabilidades. Creen que el auditor debe calcular la suma de los pasivos de los clientes y que se debe incluir un saldo negativo en la auditoría. No dejarán ni una piedra sin levantar.
El enfoque de Kraken es muy superior y mucho más completo que el de sus competidores. Su transparencia supone una carga adicional para otros exchanges. Dicho esto, la "prueba" no se produce fácilmente de la noche a la mañana. Debemos de ser conscientes de que son empresas de miles de millones de dólares y este tipo de cosas toman tiempo. Por ahora, deberíamos aplaudir el esfuerzo de Binance pero permanecer escépticos antes de ver sus responsabilidades.
Hace solo un par de semanas, presenciamos un comportamiento extraño entre Crypto.com y Gate.io que podría sugerir que algo cuestionable está sucediendo detrás de escena ¿Algo como qué? Algo como enviarse fondos entre ellos para cumplir las auditorías de las pruebas de reservas y mostrarse ambos como exchanges legítimos. Exigir transparencia y la contabilidad completa es el único camino a seguir.
Hoy os contaré que espero de 2023. Esta semana me he estado familiarizando con el término "Echo bubble", que se refiere a una pequeña burbuja/rally alcista en consecuencia del de 2020-2021. Como un terremoto con sus réplicas.
Lo que espero es un rango entre los precios actuales y los 35-40k. Un rango aburrido que será perfecto para hacer algo de "trading seguro".
Como sabemos, Bitcoin funcionar por ciclos y tiene principalmente 3 fases: Alcista, bajista y acumulación. Esta última no suscita ningún interés para las masas y es donde empiezan a surgir nuevos proyectos que se han estado preparando todo este Bear Market. Eso significa nuevas oportunidades de inversión.
Si queréis una idea de los timmings, en base a los anteriores ciclos será algo así:
Tendencia bajista: 380 días
Acumulación: 530 días
Rally: 530 días
Ethereum tiene planes para 2023
Los desarrolladores de Ethereum han planificado para marzo el lanzamiento de un Hardfork, denominado "Shanghai". El Hardfork, también conocido como EIP-4895, será un paso más hacia Ethereum 2.0.
Más allá de la discusión de Shanghai, también hay planes para lanzar "proto-danksharding" o EIP 4844, en el tercer trimestre, centrándose en mejorar la capacidad de la red.
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